机械自动化

　　预案以相当篇幅提醒了本次定增的可能风险，此中包罗毛利率波动、应收款子较高、存货贬价、募投项目新减产能消化等风险。

　　2022年度、2023年度、2024年度及2025年1-9月，公司分析毛利率别离为10。21%、12。61%、12。02%及10。65%。遭到下逛市场需求变化、产物布局变化、原材料价钱波动、出产运营的规模效应等要素的影响，公司毛利率全体存正在必然波动。若将来公司下业的市场需求持续低迷，行业合作加剧导致产物价钱下跌，客户提出产物降价要求，原材料价钱上升而产物价钱未能及时调整，可能导致公司毛利率程度下降，从而对公司的经停业绩发生晦气影响。

　　目前，包罗安徽省正在内的长三角区域是国内最主要的汽车研发制制核心之一。汽车财产供应链正呈现出较着的当地化、集群化成长趋向，整车企业对供应商的快速响应和就近配套能力提出了更高要求，“近地化配套”已被纳入焦点供应商查核目标。通过本次刊行，公司正在华东地域扶植出产，打制涵盖精加工及总成拆卸的全流程出产能力，满脚华东区域整车厂客户的出产配套需求。本次刊行的实施不只能够显著降低公司从现有出产长途运输至华东客户的物流环节成本，还能够深化公司华东区域结构。公司得以参取客户前期产物开辟，供给愈加精准的手艺处理方案，及时响应客户需求，提拔公司全体的供应链韧性和市场所作力。

　　按照公开材料，从停业务是轻质高强铝基新材料的研发、制制取发卖，公司的次要产物是建建用铝型材、汽车轻量化铝型材、工业用铝型材和系统门窗。

　　此外，公司将通过本次刊行新建研发核心项目，系统性地提拔公司正在材料配方优化、环节部件试制、极端机能测试及产物寿命评估等环节的手艺能力，为公司将来的手艺研发取产物立异供给的根本。同时，公司将通过规划并实施“低空飞翔器用轻量化机体取动力系统布局件开辟”“机械人轻量化关节取布局系统产物开辟”“高散热液冷散热器新产物开辟及财产化”等前沿研发课题，深度介入这些高增加、高附加值的蓝海市场，对新兴产物进行前瞻结构。

　　公司本次募集资金投资项目标效益是基于现有营业盈利程度、市场所作程度等要素根本上做出的合理预测。因为募集资金投资项目扶植完成至产能完全均需要必然时间，正在本次募集资金投资项目具体实施过程中，项目可能受财产政策变化、市场需求变化、市场所作导致产物发卖价钱下跌、募集资金不克不及及时到位、厂房扶植工期、出产设备安拆及调试、产物市场开辟等要素影响，进而导致募集资金投资项目面对实施进度不达预期或无法实现预期效益的风险。

　　预案称，本次定增相关事项曾经公司第五届董事会第三次会议、2025年第三次姑且股东大会以及第五届董事会第五次会议审议通过，本次向特定对象刊行股票尚需经深交所审核通过并经中国证监会同意注册后方可实施。

　　因为汽车财产链上逛企业的出产进度需婚配下逛整车量产历程，正在汽车行业快速成长的趋向下，从机厂对上逛供应商的快速协同、近年来，受下逛市场需求快速成长影响，公司亟须针对目前瓶颈工艺环节提前做好产能规划扶植，提前储蓄充脚产能，将来才能按照正在手订单、新项目获取节点以及下旅客户的量产时间节点，同步开展新项目标量产及交付。同时，本次刊行中，公司将正在产能扩张的同时提拔精加工从动化出产程度，提高产物附加值，实现量价齐升的计谋方针，加强公司外行业中的焦点合作力。

　　（002988）发布2025年度向特定对象刊行A股股票预案（修订稿）（以下简称预案），公司拟募集资金总额不跨越17。51亿元，次要用于华东、华南两大汽车轻量化高机能铝型材及零部件产能扩充等项目。

　　本次募集资金投资项目实施后，公司从停业务产物产能将有所添加。虽然公司曾经分析考虑国度财产政策、行业成长趋向、下旅客户需求及公司将来成长计谋等要素，对本次募投项目中的扶植项目实施可行性进行了充实论证。但若将来国表里经济、国度财产政策、市场容量、市场所作情况、行业成长趋向等发生晦气变化，市场开辟不及预期，则本次募投项目可能面对实施进度不及预期、新减产能无法被及时消化的风险，从而对公司的经停业绩发生晦气影响。

　　预案显示，本次向特定对象刊行股票的刊行对象为不跨越35名（含）的特定投资者，刊行股票的订价基准日为刊行期首日，刊行价钱不低于订价基准日前20个买卖日公司股票均价的80%。刊行股票的数量按照募集资金总额除以刊行价钱确定，且不跨越本次刊行前公司总股本124，975。15万股的30%，即不跨越7，492。55万股（含本数）。

　　本次刊行中，公司将对现有出产进行系统性升级，包罗引进从动化程度更高的出产线设备，扶植智能仓储办理系统实现物料精准管控，同时对厂房设备等进行节能环保，全面提拔出产系统的现代化程度。

　　公司存货包罗原材料、库存商品等。跟着公司发卖规模的增加，存货金额也逐年增加。虽然公司实行“以销定产，以产定购”的出产和采购模式，但将来跟着公司运营规模的进一步扩大，存货规模可能继续连结增加，若行业发生严沉晦气变化或主要客户违约，公司呈现产物价钱急剧下降或构成呆畅，公司存货将存正在贬价的风险。

　　本次定增的布景方面，预案暗示，一是国度政策激励支撑，行业持久不变成长。按照国务院《节能取新能源汽车财产成长规划（2012年-2020年）》《汽车财产成长规划（2021—2035年）》等文件明白，汽车轻量化是将来汽车行业成长的主要标的目的，属于国度鼎力鞭策的沉点范畴。近年来，我国出台了一系列对汽车以及汽车轻量化相关行业的搀扶及激励政策；二是汽车渗入率不竭提拔，市场前景广漠；三是正在全球汽车财产向电动化、低碳化转型的布景下，铝合金凭仗其优异的强度分量比、成型工艺矫捷性及轮回操纵价值，已成为目前主要的汽车轻量化材料之一。四是铝镁合金应器具有财产蓝海价值，正在多个新兴范畴已实现环节冲破。